Xã Vạn Khánh nằm phía Bắc huyện Vạn Ninh, các trung tâm huyện (thị trấn Vạn Giã) 10km, cách trung tâm thành phố Nha Trang 70km; có ranh giới tiếp giáp như sau:
- Phía Bắc giáp xã Vạn Long;
- Phía Nam giáp xã Vạn Thắng;
- Phía Tây giáp xã Vạn Bình;
- Phía Đông giáp biển Đông (Vịnh Vân Phong).
Vạn Khánh nằm trong quy hoạch phát triển các khu kinh tế lớn của Tỉnh, của Vùng; có quốc lộ 1A, đường sắt Bắc Nam chạy qua... nên xã có nhiều tiềm năng và lợi thế trong phát triển kinh tế - xã hội, nâng cao thu nhập cải thiện đời sống nhân dân, làm tiền đề đẩy nhanh tốc độ đô thị hóa.
Diện tích tự nhiên của toàn xã là 41,68 Km2 ; Địa bàn có 6 Thôn: (Hội Khánh Đông; Hội Khánh; Nhơn Khánh; Tiên Ninh; Suối Hàng và Lâm Điền)
Toàn xã có tổng cộng 2355 hộ dân với số nhân khẩu 10.830. Người dân trên địa bàn chủ yếu sinh sống bằng nghề sản xuất nông, lâm, ngư nghiệp với 80% dân số. Khai thác và chế biến đá granit cũng là thế mạnh về sản xuất công nghiệp chiếm 10,5% dân số. Thương nghiệp chiếm 9,5% dân số./.